大盤、黃金、原油、債券、恐慌指數(VIX)、美元

★下週重點經濟數據：

＊ 07/20 (二) 美國 – 新屋開工
＊ 07/20 (二) 美國 – 營建許可
＊ 07/22 (四) 美國 – 成屋銷售

★下週重要公司發布財報：

07/19 (一)：LIVX、SNAP、IBM
07/20 (二)：NFLX
07/21 (三)：KO、JNJ
07/22 (四)：CLF、T、INTC、AAL、SNAP

★下週重點IPO公司：

◎【大盤】：

Dow jones：34,678.85
S&P500：4,327.16
Nasdaq：14,427.24
Russell 2000：2,163.24

本週五，四大盤出現近1%的下跌，主要是市場對於『通膨』的擔憂，可以說未來這樣的劇本會重複出現，屬於震盪，現階段還不至於出現系統性風險。

FAANG板塊，AAPL與GOOGL走出了一個強勁的上漲，尤其是GOOGL更是堅挺無比，AAPL則是沈默了幾個月後，終於出現了一波上漲，破歷史新高。很明顯的資金往大型科技股靠攏，逃離小型股。

◎【黃金】：

Gold futures (Aug’21): 1,812.50

本週黃金期貨上漲0.24%

黃金的走勢近期上漲一波，但縮減購債只是時間問題，不久的將來就會發生，美元將會再次上漲，由於黃金有很強的貨幣屬性，屆時黃金將會有一波下跌，不看好黃金下半年後的漲幅，除非出現惡性通膨。

大額交易人數據(COT) 本週COT指數連兩週上升，表示大額投資人短線看多黃金。

黃金相關ETF：
無槓桿：GLD、GDX
兩倍槓桿：JNUG
三倍槓桿：NUGT

什麼時候黃金會開始轉弱？
＊當美元開始反轉轉強：疫情讓美國經濟與其他國家的經濟差縮小，進一步壓抑美元走勢 ; 此外，Fed的貨幣寬鬆政策，也會打壓美元的上漲，所以只要美國的經濟或是貨幣寬鬆政策開始出現轉變，那麼，黃金的漲勢將會暫時結束。

＊黃金適合在《大寬鬆、大通膨》的時候投資。

◎【原油】：

WTI Crude (Jul’21)：71.45

本週WTI原油下跌4.34%

原油目前的需求非常接近疫情前的水準，原油的強勁反彈將加快通膨的步調，即使Delta疫情肆虐全球，只要疫苗的接種率大幅上升，疫情的大恐慌應該不太會再次出現。原油現階段最大的變數，就在於OPEC會員的決議，是增產還是減產。

大額交易人數據(COT) 指數下跌，代表短線大額交易人看空原油。

原油公司：
OXY、XOM、CVX、BP

原油『上行的動力』
主要還是取決於『市場實際上的供需』

＊中長期：溫和看漲，原油與通膨是強相關，人的生活用品與石油密切相關，景氣循環的末期通膨會上漲。

◎【債券】：(利率)

U.S. 2 Year Treasury: 0.228%
U.S. 10 Year Treasury: 1.30%
U.S. 20 Year Treasury: 1.854%

10年期美債殖利率跌破1.40％，本週下跌5.06%

美債的大幅度下跌，主要是受到短期因素的影響：
（1）經濟數據並未像5-6月份的大幅增長，出現經濟放緩的隱憂，使得市場認為預期短期通膨會下滑。
（2）先前機構們對於預期通膨高，而放空美債，由於美債的持續上漲，使空頭回補，造成債券殖利率的下跌。
（3）短端的ON RRP流動性過剩，壓低溢價。

時間一拉長來看，債券的殖利率勢必一定會持續上漲，因為『通膨』一定會升溫，但上漲的持續時間與漲幅就很難去預測，但知道通膨一定會來。

COT大額交易人 該數值為負值，表示大額交易人短線看空債券，短期債券價格看跌，利率看漲（債券利率與價格反向）。

債券注意重點：
假如『十年債券利率』明顯上升，代表美國財政的壓力將會升高，對於美國財政是不好的，他們會買更多的債券，推高債券價格，把利率壓低，因為債券利率升高對於美國的財政負擔相當大，所以他們必須要這麼做。

＊債券適合投資在『低利環境』、『景氣復甦』的時刻。

◎【恐慌指數】(VIX)：

VIX：18.45

本週VIX指數上漲14.04%

由於市場對於『通膨』的擔憂，導致本週VIX出現了震盪走勢，我個人的VIX的指標已經有買入訊號，因此才會PO文在週五提醒大家可以買入VIX，大家可以留意一下。我認為今年或是明年的某個時間，大盤很有可能再次出現較大的跌幅，我非常期待波動的到來，有波動代表就有賺錢的機會。

七月底我將會公告VIX課程的相關事宜，主要給有想要學習下列幾項技巧的人：
（1）VIX投資，獲取大利潤。
（2）VIX避險，保護手中部位。
（3）判斷大盤轉折點，可以做空或是提前出售手中個股。

跟大家聊聊VIX這個特別的金融商品：
VIX從來不是價格便宜就可以買，也不是可以定期定額買入，必須要考慮VIX這個商品的特性： 價格會隨時間衰減，光是衰減這件事，就會吃掉許多利潤，所以很多人會說VIX不適合交易，這是大錯特錯的說法，因為他們沒有找到VIX獲利的模式，不知道買點在哪裡，我可以自信的說，VIX是可以交易的，近期我將公開VIX的獨特交易法，這將會是在市場上你們鮮少看過的交易手法，因為這是我自己獨創的，有價值的系統，我會開一個合理的市場價，給有興趣的人來學習與賺錢 (VIX歷史交易紀錄)。

為什麼我會選擇做VIX？
正常來說，VIX一年大概會有5-6次的操作機會，只要訊號一出現我一定會做，有時小賠、小賺，但其中10次只要有1-2次抓到大行情，基本上獲利會十分可觀，我在2020年1月26日在社團有發文(美股淘金客)，提醒大家最近開始會回調，可以投資的標的可以轉往VIX與黃金，之後過不久就發生大回調，這也是我當時沒有料到會有如此大的回調，當然我們就是在抓這樣的機會，所以只要VIX的訊號出現，我每次一定會做，就是這個原因，前提是要控制好風險。

◎【美元】：

DXY: 92.71

本週美元微幅上漲0.66%

美元趨勢持續向上，現階段美元還是看漲，繼續觀察。

美元指數(DXY)：支撐位落在88.22、阻力位94.48

【美元指數漲破100，會有什麼影響？】
1. 資金流動性緊縮
2. 間接引發新興市場的股市下跌

◎【結論】：

＊技術面：

除了S&P500以外，其餘三大盤成交量皆高於前幾週。本週大盤下跌作收，股價與RSI分歧訊號也還未消除。Russell2000小型股表現最為弱勢，RSI小於50，且一直在區間震盪很長一段時間，用技術面觀察大盤有些疲態。

產業柱狀圖：本週公共事業板塊漲勢明顯，能源表現相對弱勢。

＊基本面：

#本周重要經濟數據.

（1）初領失業金人數： 本週為360K，與預期相同360K。目前該數據已經非常穩定且低於400K的水位。

（2）Fed釋放流動性：依然在上行趨勢，持續寬鬆市場。

（3）隔夜逆回購：上行趨勢，逆回購市場依舊火熱。

＊『基本面』短期關注重點：
1）美元止跌 (美元已反彈，是不是反轉需觀察)。
2）債券翹頭 (10年國債利率 > 1.5%) 。
3）Fed流動性減少 (關注購債力度，注意2021年底Fed的動態)。
P.S. 上面的狀況假設發生，市場即將進入高震盪，經濟數據如果再次轉差，大盤下跌幅度會增大。

＊『基本面』長期關注重點：
1）非農就業數據年增維持200萬人。
2）原油期貨CL未超過65。(原油期貨已超過65元)
3）聯準會持續釋放流動性。
P.S. 只要有一個指標鬆動，基本面本質即將大幅改變，轉向衰退。

＊消息面：

#美國疫情.
上週新增確診人數最低為6,642、最高為37,816，近期由於Delta病毒與解封影響，確診人數開始上升。
美國施打新冠疫苗第一劑佔總人口的比率100.48% (Jul/17/2021)，英國、德國、加拿大皆破100%施打率。

◎【交易機會】

近期市場開始震盪，除了一些動能股有買入機會以外，其餘的股票可能都會受到大盤的影響而下跌。這波如果下跌夠多，會分批買我的List中的成長優質股(科技股、金融股偏多)，屆時我會分享我的交易計劃，很期待波動到來，we will see！

現在的股市並不是不會上漲了，優質股都太貴了，沒有跌到相對低的價位，進場都是風險，我會持續做有機會的交易，有興趣的人可以加入淘金客實戰，會發布一些實用的交易信息與實戰交易單，交易是一直會做下去，只是在不同的市場狀況，必須適當做調整。

抗通膨類：基建、能源類股、健康保險、公共事業、不動產

（任何投資都存在風險，請衡量自身風險承受能力）

【調整現金持股比例】：

因為經濟數據強勁與公司獲利穩健的影響，今年股市創高的可能性還是很大，但是Fed也表明在明年可能會開始縮減購債，通膨升溫將會影響到Fed的決策，因此建議在今年下半年，注意手中的持股，在相對高點可以分批賣出，慢慢換成現金，調整持倉，預計明年的股市的震盪將會加劇，機構們向來不喜歡風險，假設Fed的政策提高了股市的風險，獲利豐厚的機構們很難不賣出手中持股，來降低風險，需要注意的是在接近今年年底的時間，Fed是否有公佈新的政策。

◎【拜登財政刺激的影響】

拜登上任後，火速簽署17道行政措施，發放1.9萬億的財政刺激、$2,000現金支票($1,400現金支票+去年12月已發的$600)、$400失業救濟金，以下是財政刺激的前六名：
1. 現金支票 4250億美金
2. 地方補助 3500億美金
3. 失業補助金 2900億美金
4. 校園 1700億美金 (重啟校園)
5. 疫情應變基金 1600億美金
6. 家庭補助 1490億美金

從拜登對於財政刺激的架構來看，現金支票、稅負抵免、失業救濟金、家庭補助等，皆有助於支撐美國人民的個人支配所得，進一步帶動美國消費動能，延長整體美國經濟的復甦行情。

同時，葉倫在聽證會上也表態會 (1) 支持拜登所提出的財政刺激政策、(2) 不刻意壓低美金，匯率是由市場來決定、(3) 在疫情期間，不會增加稅收，(4) 有考慮發行50年的長債，這些對於經濟復甦有很大的幫助。

總結，以上財政復甦政策主要環繞在帶動消費動能，加上拜登17道行政命令的其中兩項重點：環境保護、擴大防疫檢測及加速疫苗施打，所以會利好哪些產業？
1. 零售產業：WMT、TGT、COST、FIVE
2. 清潔能源相關：ICLN、SOL、SUNW、BEEM、BLNK

【市場與經濟同向，屬於投資行情】
【市場與經濟反向，屬於投機行情】
【兩者皆要注意風險】

◎【長線交易者】

等待大崩盤後，就是長線交易者的進場時機，現在價位皆偏高，不適合長線交易者進場。

『在未來，科技、雲端、5G、半導體產業將會蓬勃發展，相關類型的公司可以等到大崩盤後分批買入，這些將會是未來有潛力上漲的產業』

下圖是根據美國不同產業的ETF，分別在10年內的漲幅表現，可以發現科技、半導體產業表現優異，未來將會持續上漲，是趨勢！

表現較弱的分別有金融與能源產業，平均漲幅並不大！

全球總確診人數：189,787,475 (統計日期：07/17)

(資料來源: Johns Hopkins University)