大盤、黃金、原油、債券、恐慌指數(VIX)、美元

★下週重點經濟數據：

＊ 08/02 (一) 美國 – 製造業PMI
＊ 08/04 (三) 美國 – 服務業PMI
＊ 08/06 (五) 美國 – 失業率
＊ 08/06 (五) 美國 – 非農就業

★下週重要公司發布財報：

08/02 (一)：ON、RACE
08/03 (二)：BABA、CRSR
08/04 (三)：ROKU、GM、UBER
08/05 (四)：SQ、MRNA
08/06 (五)：DKNG

★下週重點IPO公司：

◎【大盤】：

Dow jones：34,935.47
S&P500：4,395.26
Nasdaq：14,672.68
Russell 2000：2,226.25

基本上，目前大家普遍認為『通膨』已經勢在必行，對於通膨的預期已經反應到股市中，近期大盤上漲的動能減弱，尤其是小型股Russell 2000最弱勢，仍在高檔震盪區間徘徊。

FAANG板塊，本週Amazon財報後，股價重挫7.56%，主要是營收與財測不如分析師的『高期待』，即使Amazon的EPS為15.12美元，遠高於市場預估的12.3美元均值 ; 營收部分，年增從27.2%至1130.8億美元，不及市場估的1152億美元。最為強勁的是AWS業務，扮演著市場領頭羊的角色，Q2 雲計算業務AWS營收增長37%至148.1億美元，高於第一季32%的增幅。

其餘FANNG板塊的股票，本週皆有從高處滑落的狀況，但依然在向上趨勢。

◎【黃金】：

Gold futures (Aug’21): 1,816.90

本週黃金期貨上漲0.85%

由於美元有小回檔，黃金才止跌，但目前來看表現仍然不強，RSI目前接近50。

大額交易人數據(COT) 本週COT指數連四週上升，表示大額投資人短線看多黃金。

黃金相關ETF：
無槓桿：GLD、GDX
兩倍槓桿：JNUG
三倍槓桿：NUGT

什麼時候黃金會開始轉弱？
＊當美元開始反轉轉強：疫情讓美國經濟與其他國家的經濟差縮小，進一步壓抑美元走勢 ; 此外，Fed的貨幣寬鬆政策，也會打壓美元的上漲，所以只要美國的經濟或是貨幣寬鬆政策開始出現轉變，那麼，黃金的漲勢將會暫時結束。

黃金有很強的貨幣屬性，屆時黃金將會有一波下跌，不看好黃金2021下半年後的漲幅，除非出現惡性通膨。

＊黃金適合在《大寬鬆、大通膨》的時候投資。

◎【原油】：

WTI Crude (Jul’21)：73.81

本週WTI原油上漲2.22%

原油上漲主要原因來自於原油、汽油和蒸餾油上週庫存均下降導致，即使Delta病毒在世界蔓延，原油的表現依然強勁，看好原油漲勢，但依然不能對於OPEC+會員國的之後動作鬆懈，這會是最大的變數。

大額交易人數據(COT) 指數下跌，代表短線大額交易人看空原油。

原油公司：
OXY、XOM、CVX、BP

原油『上行的動力』
主要還是取決於『市場實際上的供需』

＊中長期：溫和看漲，原油與通膨是強相關，人的生活用品與石油密切相關，景氣循環的末期通膨會上漲。

◎【債券】：(利率)

U.S. 2 Year Treasury: 0.188%
U.S. 10 Year Treasury: 1.226%
U.S. 20 Year Treasury: 1.808%

10年期美債殖利率跌破1.30％，本週下跌4.07%

時間一拉長來看，債券的殖利率勢必一定會持續上漲，因為『通膨』一定會升溫，但上漲的持續時間與漲幅就很難去預判。

COT大額交易人 該數值為正值，表示大額交易人短線看多債券，短期債券價格看漲，利率看跌（債券利率與價格反向）。

債券注意重點：
假如『十年債券利率』明顯上升，代表美國財政的壓力將會升高，對於美國財政是不好的，他們會買更多的債券，推高債券價格，把利率壓低，因為債券利率升高對於美國的財政負擔相當大，所以他們必須要這麼做。

＊債券適合投資在『低利環境』、『景氣復甦』的時刻。

◎【恐慌指數】(VIX)：

VIX：18.24

本週VIX指數上漲6.05%

美股淘金客首次開課，引起很大的迴響，感謝大家參加課程。為了保障會員的權利，週報與社團不再公開提供免費的VIX投資資訊，如果有興趣的人，歡迎加入淘金學院的付費課程獲得資訊。

跟大家聊聊VIX這個特別的金融商品：
VIX從來不是價格便宜就可以買，也不是可以定期定額買入，必須要考慮VIX這個商品的特性： 價格會隨時間衰減，光是衰減這件事，就會吃掉許多利潤，所以很多人會說VIX不適合交易，這是大錯特錯的說法，因為他們沒有找到VIX獲利的模式，不知道買點在哪裡，我可以自信的說，VIX是可以交易的 (VIX歷史交易紀錄)。

為什麼我會選擇做VIX？
正常來說，VIX一年大概會有5-6次的操作機會，只要訊號一出現我一定會做，有時小賠、小賺，但其中10次只要有1-2次抓到大行情，基本上獲利會十分可觀，我在2020年1月26日在社團有發文(美股淘金客)，提醒大家最近開始會回調，可以投資的標的可以轉往VIX與黃金，之後過不久就發生大回調，這也是我當時沒有料到會有如此大的回調，當然我們就是在抓這樣的機會，所以只要VIX的訊號出現，我每次一定會做，就是這個原因，前提是要控制好風險。

◎【美元】：

DXY: 92.09

本週美元微幅下跌0.88%

美元趨勢持續向上，現階段美元還是看漲，繼續觀察。

美元指數(DXY)：支撐位落在88.22、阻力位94.48

【美元指數漲破100，會有什麼影響？】
1. 資金流動性緊縮
2. 間接引發新興市場的股市下跌

◎【結論】：

＊技術面：

受到財報季的影響，激勵大盤上漲，但除了科技板塊，其餘三大盤的量能皆有減少的狀況，目前位於高檔震盪，加上股價與RSI分歧訊號也還未消除，短線小心別再追高。

產業柱狀圖：本週原物料板塊漲勢明顯，消費週期性板塊表現相對弱勢。

＊基本面：

#本周重要經濟數據.

（1）初領失業金人數： 本週為400K，高於預期的380K。目前該數據已經很穩定在400K的水位徘徊。

（2）Fed釋放流動性：依然在上行趨勢，持續寬鬆市場。

（3）隔夜逆回購：上行趨勢，逆回購市場依舊火熱。

＊『基本面』短期關注重點：
1）美元止跌 (美元已反彈，是不是反轉需觀察)。
2）債券翹頭 (10年國債利率 < 1.5%) 。
3）Fed流動性減少 (關注購債力度，注意2021年底Fed的動態)。
P.S. 上面的狀況假設發生，市場即將進入高震盪，經濟數據如果再次轉差，大盤下跌幅度會增大。

＊『基本面』長期關注重點：
1）非農就業數據年增維持200萬人。
2）原油期貨CL未超過65。(原油期貨已超過65元)
3）聯準會持續釋放流動性。
P.S. 只要有一個指標鬆動，基本面本質即將大幅改變，轉向衰退。

＊消息面：

#美國疫情.
上週新增確診人數最低為36,991、最高為101,098，近期由於Delta病毒與解封影響，確診人數開始暴升。
美國施打新冠疫苗第一劑佔總人口的比率103.14% (Jul/17/2021)，英國、德國、加拿大、中國、皆破100%施打率。

◎【交易機會】

由於市場現在漲得很高，同時許多股票都在相對高位，動能股交易機會比較多，像是在淘金客實戰上週獲利了結的$SPRT，大約有70%左右的獲利。

除了一些動能股有買入機會以外，其餘的股票可能都會受到大盤的影響而下跌。這波如果下跌夠多，會分批買我的List中的成長優質股(科技股、金融股偏多)，屆時我會分享我的交易計劃，很期待波動到來，we will see！

現在的股市並不是不會上漲了，優質股都太貴了，沒有跌到相對低的價位，進場都是風險，我會持續做有機會的交易，有興趣的人可以加入淘金客實戰，會發布一些實用的交易信息與實戰交易單，交易是一直會做下去，只是在不同的市場狀況，必須適當做調整。

抗通膨類：基建、能源類股、健康保險、公共事業、不動產

（任何投資都存在風險，請衡量自身風險承受能力）

【調整現金持股比例】：

因為經濟數據強勁與公司獲利穩健的影響，今年股市創高的可能性還是很大，但是Fed也表明在明年可能會開始縮減購債，通膨升溫將會影響到Fed的決策，因此建議在今年下半年，注意手中的持股，在相對高點可以分批賣出，慢慢換成現金，調整持倉，預計明年的股市的震盪將會加劇，機構們向來不喜歡風險，假設Fed的政策提高了股市的風險，獲利豐厚的機構們很難不賣出手中持股，來降低風險，需要注意的是在接近今年年底的時間，Fed是否有公佈新的政策。

◎【拜登財政刺激的影響】

拜登上任後，火速簽署17道行政措施，發放1.9萬億的財政刺激、$2,000現金支票($1,400現金支票+去年12月已發的$600)、$400失業救濟金，以下是財政刺激的前六名：
1. 現金支票 4250億美金
2. 地方補助 3500億美金
3. 失業補助金 2900億美金
4. 校園 1700億美金 (重啟校園)
5. 疫情應變基金 1600億美金
6. 家庭補助 1490億美金

從拜登對於財政刺激的架構來看，現金支票、稅負抵免、失業救濟金、家庭補助等，皆有助於支撐美國人民的個人支配所得，進一步帶動美國消費動能，延長整體美國經濟的復甦行情。

同時，葉倫在聽證會上也表態會 (1) 支持拜登所提出的財政刺激政策、(2) 不刻意壓低美金，匯率是由市場來決定、(3) 在疫情期間，不會增加稅收，(4) 有考慮發行50年的長債，這些對於經濟復甦有很大的幫助。

總結，以上財政復甦政策主要環繞在帶動消費動能，加上拜登17道行政命令的其中兩項重點：環境保護、擴大防疫檢測及加速疫苗施打，所以會利好哪些產業？
1. 零售產業：WMT、TGT、COST、FIVE
2. 清潔能源相關：ICLN、SOL、SUNW、BEEM、BLNK

【市場與經濟同向，屬於投資行情】
【市場與經濟反向，屬於投機行情】
【兩者皆要注意風險】

◎【長線交易者】

等待大崩盤後，就是長線交易者的進場時機，現在價位皆偏高，不適合長線交易者進場。

『在未來，科技、雲端、5G、半導體產業將會蓬勃發展，相關類型的公司可以等到大崩盤後分批買入，這些將會是未來有潛力上漲的產業』

下圖是根據美國不同產業的ETF，分別在10年內的漲幅表現，可以發現科技、半導體產業表現優異，未來將會持續上漲，是趨勢！

表現較弱的分別有金融與能源產業，平均漲幅並不大！

全球總確診人數：197,874,924 (統計日期：07/31)

(資料來源: Johns Hopkins University)