大盤、黃金、原油、債券、恐慌指數(VIX)、美元

★下週重點經濟數據：

＊ 06/28 (一) 美國 – 達拉斯商業指數
＊ 06/29 (二) 美國 – 諮商會指數
＊ 06/30 (三) 美國 – ADP
＊ 07/02 (五) 美國 – 非農就業數據
＊ 07/02 (五) 美國 – 耐久財訂單

★下週重要公司發布財報：

06/28 (一)：LIVX
06/29 (二)：POWW、FDS
06/30 (三)：MU、BBBY、STZ、SCHN、GIS
07/01 (四)：AFMD、WBA

★下週重點IPO公司：

◎【大盤】：

Dow jones：34,433.84
S&P500：4,280.70
Nasdaq：14,360.39
Russell 2000：2,334.40

本週大盤謹慎上漲，四大盤皆帶量向上，受到拜登基建法案期待的影響，所以市場偏向樂觀，期望基建法案對於美國經濟會有正面幫助。

FAANG板塊，受資金流入科技板塊的影響，除了NFLX以外，其餘像是FB、AAPL、AMZN、GOOG都維持向上趨勢，NFLX上週帶量突破200MA，有機會繼續往上走。

◎【黃金】：

Gold futures (Aug’21): 1,781.80

本週黃金期貨上漲0.50%

黃金的走勢依然弱勢，美元扮演一個非常重要的角色，上上週下跌5.88%，上週只上漲0.50%，短線依然看空黃金，密切注意美元的走勢。

大額交易人數據(COT) 本週COT指數連五週下降，特別是上週COT下降許多，表示大額投資人短線特別看空黃金。

黃金相關ETF：
無槓桿：GLD、GDX
兩倍槓桿：JNUG
三倍槓桿：NUGT

什麼時候黃金會開始轉弱？
＊當美元開始反轉轉強：疫情讓美國經濟與其他國家的經濟差縮小，進一步壓抑美元走勢 ; 此外，Fed的貨幣寬鬆政策，也會打壓美元的上漲，所以只要美國的經濟或是貨幣寬鬆政策開始出現轉變，那麼，黃金的漲勢將會暫時結束。

＊黃金適合在《大寬鬆、大通膨》的時候投資。

◎【原油】：

WTI Crude (Jul’21)：74.00

本週WTI原油上漲3.59%

原油期貨價格即將超過三年高點 (WTI Oil Futures: 76.88)，美國五月PCE物價指數(年增率): 3.9%，高於四月的3.6%，通膨逐漸升溫，有助於原油漲勢，但如果美金發生強彈，勢必也會影響原油的走勢，這個部分要密切觀察。

大額交易人數據(COT) 指數上漲，代表短線大額交易人看多原油。

原油公司：
OXY、XOM、CVX、BP

原油『上行的動力』
主要還是取決於『市場實際上的供需』

＊中長期：溫和看漲，原油與通膨是強相關，人的生活用品與石油密切相關，景氣循環的末期通膨會上漲。

◎【債券】：(利率)

U.S. 2 Year Treasury: 0.268%
U.S. 10 Year Treasury: 1.524%
U.S. 20 Year Treasury: 2.079%

10年期美債殖利率在1.50%附近徘徊，本週上漲6.08%

上週10年美債利率呈現大幅度的波動，短線主要還是圍繞在Fed對於貨幣政策的態度，長線則是通膨的演變狀況。

美債附買回 Repo:
此外，上週發生一個特別的狀況，短債利率狂漲，是因為近期短債的交易熱絡，稀缺程度可見一般，美債附買回(repo)在6/25號達770 Billion，即使Fed在6/17號上調管理利率 IOER、RRP 5 bp 至 0.15%、0.05%，這個問題還未解決，或許repo可能會是近期市場波動的其中一個因素，必須要特別注意！

Fed仍然有工具可以對抗10年美債殖利率的上揚：
（1）賣短債、增持長債的方式來主動拉低10年美債殖利率

COT大額交易人 該數值為負值，表示大額交易人短線看空債券，短期債券價格看跌，利率看漲（債券利率與價格反向）。

債券注意重點：
假如『十年債券利率』明顯上升，代表美國財政的壓力將會升高，對於美國財政是不好的，他們會買更多的債券，推高債券價格，把利率壓低，因為債券利率升高對於美國的財政負擔相當大，所以他們必須要這麼做。

＊債券適合投資在『低利環境』、『景氣復甦』的時刻。

◎【恐慌指數】(VIX)：

VIX：15.62

本週VIX指數下跌24.63%，跌破一年的新低

大盤現階段溫和上漲，使VIX不斷跌破新低，近期VIX的買點尚未到來，必須耐心等待時機出現，有機會再出手，不急著現在買，下個月我將會公告VIX課程的相關事宜，主要給有想要學習下列幾項技巧的人：
（1）VIX投資，獲取大利潤。
（2）VIX避險，保護手中部位。
（3）判斷大盤轉折點，可以做空或是提前出售手中個股。

跟大家聊聊VIX這個特別的金融商品：
VIX從來不是價格便宜就可以買，也不是可以定期定額買入，必須要考慮VIX這個商品的特性： 價格會隨時間衰減，光是衰減這件事，就會吃掉許多利潤，所以很多人會說VIX不適合交易，這是大錯特錯的說法，因為他們沒有找到VIX獲利的模式，不知道買點在哪裡，我可以自信的說，VIX是可以交易的，近期我將公開VIX的獨特交易法，這將會是在市場上你們鮮少看過的交易手法，因為這是我自己獨創的，有價值的系統，我會開一個合理的市場價，給有興趣的人來學習與賺錢 (VIX歷史交易紀錄)。

為什麼我會選擇做VIX？
正常來說，VIX一年大概會有5-6次的操作機會，只要訊號一出現我一定會做，有時小賠、小賺，但其中10次只要有1-2次抓到大行情，基本上獲利會十分可觀，我在2020年1月26日在社團有發文(美股淘金客)，提醒大家最近開始會回調，可以投資的標的可以轉往VIX與黃金，之後過不久就發生大回調，這也是我當時沒有料到會有如此大的回調，當然我們就是在抓這樣的機會，所以只要VIX的訊號出現，我每次一定會做，就是這個原因，前提是要控制好風險。

◎【美元】：

DXY: 90.81

本週美元微幅下跌0.55%

美元於上上週大漲2.0%，上週微跌0.55%，現階段美元還是看漲，繼續觀察。

美元指數(DXY)：支撐位落在88.22、阻力位94.48

【美元指數漲破100，會有什麼影響？】
1. 資金流動性緊縮
2. 間接引發新興市場的股市下跌

◎【結論】：

＊技術面：

四大盤皆有量上漲，雖然不到很大，但也不小。RSI均超過50，代表大盤相對強勁，分歧這件事就先擱置一邊，現階段參考價值不大。

產業柱狀圖：本週能源、原物料、金融、工業板塊漲勢明顯，公共事業表現相對弱勢。

＊基本面：

#本周重要經濟數據.

（1）初領失業金人數： 本週為411K，略高於預期380K。目前該數據已經非常穩定且低於400K的水位。

（2）Fed釋放流動性：依然在上行趨勢，持續寬鬆市場。

＊『基本面』短期關注重點：
1）美元止跌 (美元已反彈，是不是反轉需觀察)。
2）債券翹頭 (10年國債利率 > 1.5%) (本週漲破1.5%，持續觀察)。
3）Fed流動性減少 (關注購債力度，注意2021年底Fed的動態)。
P.S. 上面的狀況假設發生，市場即將進入高震盪，經濟數據如果再次轉差，大盤下跌幅度會增大。

＊『基本面』長期關注重點：
1）非農就業數據年增維持200萬人。
2）原油期貨CL未超過65。
3）聯準會持續釋放流動性。
P.S. 只要有一個指標鬆動，基本面本質即將大幅改變，轉向衰退。

＊消息面：

#美國疫情.
上週新增確診人數最低為6,609、最高為15,432，近期低位震盪，確診人數持續下探。
美國施打新冠疫苗第一劑佔總人口的比率96.40% (Jun/25/2021)，英國是111.90%，加拿大是91.93%，大規模施打新冠疫苗的情況下，預期將會有明顯的改善。

◎【交易機會】

上週四，基建法案取得一大進展，基建項目兩黨有共識，但非基建項目存在著分歧。基建法案中在 5790 億美元中美元，約 3000 億美元用於道路、橋樑和其他主要交通項目，另外 2660 億美元包括水利基礎設施、寬頻和電力基礎設施。

三大基建法案相關受益板塊：
（1）直接基建項目受益：機械設備、建築材料、鐵路修建、瀝青和混凝土生產。
Ex. ASTE、ROAD、URI、VMC、MLM

（2）清潔能源相關：電動車、太陽能、風力、電動樁。
Ex. FSR、AYRO、RUN、BLNK

（3）農用和重型工程機械板塊：向基礎設施市場出售機械。
Ex. CAT、TEX、ASTE、AGCO

現在的股市並不是不會上漲了，只是沒有跌到相對低的價位，進場都是風險，我會在最近做些短炒的交易，有興趣的人可以加入淘金客實戰，會發布一些實用的交易信息與實戰交易單，交易是一直會做下去，只是在不同的市場狀況，必須適當做調整。

抗通膨類：基建、能源類股、健康保險、公共事業、不動產

（任何投資都存在風險，請衡量自身風險承受能力）

【調整現金持股比例】：

因為經濟數據強勁與公司獲利穩健的影響，今年股市創高的可能性還是很大，但是Fed也表明在明年可能會開始縮減購債，通膨升溫將會影響到Fed的決策，因此建議在今年下半年，注意手中的持股，在相對高點可以分批賣出，慢慢換成現金，調整持倉，預計明年的股市的震盪將會加劇，機構們向來不喜歡風險，假設Fed的政策提高了股市的風險，獲利豐厚的機構們很難不賣出手中持股，來降低風險，需要注意的是在接近今年年底的時間，Fed是否有公佈新的政策。

◎【拜登財政刺激的影響】

拜登上任後，火速簽署17道行政措施，發放1.9萬億的財政刺激、$2,000現金支票($1,400現金支票+去年12月已發的$600)、$400失業救濟金，以下是財政刺激的前六名：
1. 現金支票 4250億美金
2. 地方補助 3500億美金
3. 失業補助金 2900億美金
4. 校園 1700億美金 (重啟校園)
5. 疫情應變基金 1600億美金
6. 家庭補助 1490億美金

從拜登對於財政刺激的架構來看，現金支票、稅負抵免、失業救濟金、家庭補助等，皆有助於支撐美國人民的個人支配所得，進一步帶動美國消費動能，延長整體美國經濟的復甦行情。

同時，葉倫在聽證會上也表態會 (1) 支持拜登所提出的財政刺激政策、(2) 不刻意壓低美金，匯率是由市場來決定、(3) 在疫情期間，不會增加稅收，(4) 有考慮發行50年的長債，這些對於經濟復甦有很大的幫助。

總結，以上財政復甦政策主要環繞在帶動消費動能，加上拜登17道行政命令的其中兩項重點：環境保護、擴大防疫檢測及加速疫苗施打，所以會利好哪些產業？
1. 零售產業：WMT、TGT、COST、FIVE
2. 清潔能源相關：ICLN、SOL、SUNW、BEEM、BLNK

【市場與經濟同向，屬於投資行情】
【市場與經濟反向，屬於投機行情】
【兩者皆要注意風險】

◎【長線交易者】

等待大崩盤後，就是長線交易者的進場時機，現在價位皆偏高，不適合長線交易者進場。

『在未來，科技、雲端、5G、半導體產業將會蓬勃發展，相關類型的公司可以等到大崩盤後分批買入，這些將會是未來有潛力上漲的產業』

下圖是根據美國不同產業的ETF，分別在10年內的漲幅表現，可以發現科技、半導體產業表現優異，未來將會持續上漲，是趨勢！

表現較弱的分別有金融與能源產業，平均漲幅並不大！

全球總確診人數：180,866,685 (統計日期：06/27)

(資料來源: Johns Hopkins University)