大盤、黃金、原油、債券、恐慌指數(VIX)、美元

★下週重點經濟數據：

＊ 06/01 (二) 美國 – 製造業PMI
＊ 06/03 (四) 美國 – ADP非農數據
＊ 06/03 (四) 美國 – 服務業PMI
＊ 06/04 (五) 美國 – 非農就業
＊ 06/04 (五) 美國 – 失業率
＊ 06/04 (五) 美國 – 耐久財訂單

★下週重要公司發布財報：

06/01 (二)：APPS、CGC、ZM、BNS
06/02 (三)：AI、SPLK、APP
06/03 (四)：CRWD、DOCU、AVGO、

★下週重點IPO公司：

◎【大盤】：

Dow jones：34,529.45
S&P500：4,204.11
Nasdaq：13,748.74
Russell 2000：2,268.97

本週大盤從成交量來觀察，觀望情緒濃厚，重點會擺在下週的PMI、非農與失業率的數據上，分析師預估的數據不會差，有機會再走出一波上漲，加上拜登的基建法案預期不久的將來一定會通過，眾議院議長 Nancy Pelosi 排定的眾院法案完成時間 7 / 4 ，而 2021 財年仍有望在國會 8 月休會前通過基礎建設法案，這些都是對於大盤走勢呈現利好，但仍須小心。

FAANG板塊，以FB、GOOGL表現最為強勁，接近歷史新高的水位，繼續創高的可能性非常大，其餘三隻FAANG股接近在MA200天的水位附近徘徊，強者恆強，繼續看好FB、GOOGL今天的上漲表現。

◎【黃金】：

Gold futures (Aug’21): 1,906.30

本週黃金期貨上漲1.52%

黃金依然在反轉向上的趨勢，美元目前在底部築底，表現依然弱勢，要特別注意美元是否有底部反轉的跡象。

大額交易人數據(COT) 本週COT指數仍然向上增加，表示大額投資人短線看多黃金。

黃金相關ETF：
無槓桿：GLD、GDX
兩倍槓桿：JNUG
三倍槓桿：NUGT

什麼時候黃金會開始轉弱？
＊當美元開始反轉轉強：疫情讓美國經濟與其他國家的經濟差縮小，進一步壓抑美元走勢 ; 此外，Fed的貨幣寬鬆政策，也會打壓美元的上漲，所以只要美國的經濟或是貨幣寬鬆政策開始出現轉變，那麼，黃金的漲勢將會暫時結束。

＊黃金適合在《大寬鬆、大通膨》的時候投資。

◎【原油】：

WTI Crude (Jul’21)：66.63

本週WTI原油上漲4.31%

原油期貨價格已經恢復至疫情前的最高價位，以技術線圖來看，價格與RSI分歧，短線存在回調風險。

近期對於原油價格影響最大的，就是『伊朗核協議』，原油供需多空交戰。伊朗核協議進入第五輪談判，整體談判仍然偏向和解收場，對於短線利空尚未消散，建議近期不要進場原油。

中期仍然看漲原油。但目前市場對於通脹問題的威脅仍處於觀望階段，並暗示油價後市進一步上升幅度或受限。

大額交易人數據(COT) 指數下跌，代表短線大額交易人看空原油。

原油公司：
OXY、XOM、CVX、BP

原油『上行的動力』
主要還是取決於『市場實際上的供需』

＊中長期：溫和看漲，原油與通膨是強相關，人的生活用品與石油密切相關，景氣循環的末期通膨會上漲。

◎【債券】：(利率)

U.S. 2 Year Treasury: 0.141%
U.S. 10 Year Treasury: 1.581%
U.S. 20 Year Treasury: 2.180%

10年期美債殖利率在1.50% – 1.77%間徘徊，本週下跌2.52%

10年期美債殖利率在相對高位，做區間震盪，大方向還是會繼續往上走。

Fed仍然有工具可以對抗10年美債殖利率的上揚：
（1）賣短債、增持長債的方式來主動拉低10年美債殖利率

COT大額交易人 該數值本週依然呈現負值，但有收窄，表示大額交易人短線看空債券，短期債券價格繼續看跌，利率看漲（債券利率與價格反向）。

債券注意重點：
假如『十年債券利率』明顯上升，代表美國財政的壓力將會升高，對於美國財政是不好的，他們會買更多的債券，推高債券價格，把利率壓低，因為債券利率升高對於美國的財政負擔相當大，所以他們必須要這麼做。

＊債券適合投資在『低利環境』、『景氣復甦』的時刻。

◎【恐慌指數】(VIX)：

VIX：16.76

本週VIX指數下跌16.36%，接近前一波的最低點

這週恐慌指數的下探，可能是表示對於下週重要的經濟數據的偏樂觀態度，是觀望且帶一點樂觀情緒，期望重要經濟數據表現強勁。

以目前大盤的走勢與產業板塊的輪動狀況，加上我個人的VIX指標來判斷，恐慌指數下週可能會破新低，波動一直都會存在，我仍然緊密觀察VIX的進場訊號。

我的判斷會隨著市場的變化而做變化，尤其VIX交易，市場變了我就會做調整，觸發的時間越近，準度會越高。

為什麼我會選擇做VIX？
正常來說，VIX一年大概會有5-6次的操作機會，只要訊號一出現我一定會做，有時小賠、小賺，但其中10次只要有1-2次抓到大行情，基本上獲利會十分可觀，我在2020年1月26日在社團有發文(美股淘金客)，提醒大家最近開始會回調，可以投資的標的可以轉往VIX與黃金，之後過不久就發生大回調，這也是我當時沒有料到會有如此大的回調，當然我們就是在抓這樣的機會，所以只要VIX的訊號出現，我每次一定會做，就是這個原因，前提是要控制好風險。

◎【美元】：

DXY: 90.06

本週美元微幅上漲0.03%

美元在底部築底，表現依然弱勢，預估還會盤整一段時間，密切觀察是否有反轉跡象。近期要注意是否會在支撐位88.22元止跌，而出現反彈 or 反轉？

美元指數(DXY)：支撐位落在88.22、阻力位94.48

【美元指數漲破100，會有什麼影響？】
1. 資金流動性緊縮
2. 間接引發新興市場的股市下跌

◎【結論】：

＊技術面：

目前大盤走勢不溫不火，RSI 都超過50，顯示觀望情緒濃厚，請注意大盤支撐水位。

Dia (Dow jones)：335.71、320.62、305.68
SPY (S&P)：304.02、383.90、371.88
QQQ (Nasdaq)：323.01、307.30
IWM (Russell 2000)：207.21、204.84

產業柱狀圖：本週通訊服務、消費類週期股、科技與房地產板塊漲勢明顯，公共事業表現相對弱勢。

＊基本面：

#本周重要經濟數據.

（1）初領失業金人數： 本週為406K，低於預期425K。目前該數據已經保持低於500K的水位。

（4）Fed釋放流動性：依然在上行趨勢，持續寬鬆市場。

＊『基本面』短期關注重點：
1）美元止跌。
2）債券翹頭 (10年國債利率 > 1.5%) (已達到)。
3）Fed流動性減少 (關注購債力度，注意2021年底Fed的動態)。
P.S. 上面的狀況假設發生，市場即將進入高震盪，經濟數據如果再次轉差，大盤下跌幅度會增大。

＊『基本面』長期關注重點：
1）非農就業數據年增維持200萬人。
2）原油期貨CL未超過65。
3）聯準會持續釋放流動性。
P.S. 只要有一個指標鬆動，基本面本質即將大幅改變，轉向衰退。

＊消息面：

#美國疫情.
上週新增確診人數最低為16,434、最高為24,557，近期低位震盪，確診人數持續下探。
美國施打新冠疫苗第一劑佔總人口的比率86.93% (May/29/2021)，英國是92.30%，大規模施打新冠疫苗的情況下，預期將會有明顯的改善。

◎【近期交易機會】

中短線注意重點：下週重要經濟數據的發佈，與拜登基建法案的進度 (目前預計八月國會休會前會通過)。

中長線注意重點：通膨的成長狀況(是否會變成惡性通膨)、Fed縮表的時間點與調整的內容變化。

金屬原物料仍然有上漲動能，但是越來越接近高點，必須注意持倉狀況。
鋼鐵、銅：中國是最大的鋼鐵生產國與消費國，目前中國政府開始干預，不希望通膨升溫。鋼鐵與銅受製造業強力擴張的影響，加上之前供需異常不平衡，造成暴漲局面，由於中國政府的干預，中長線會恢復到基本面，目前基本面還是需求很強，必須注意製造業的需求是否有放緩的狀況。

現在的股市並不是不會上漲了，只是沒有跌到相對低的價位，進場都是風險，我會在最近做些短炒的交易，有興趣的人可以加入淘金客實戰，會發布一些實用的交易信息與實戰交易單，交易是一直會做下去，只是在不同的市場狀況，必須適當做調整。

抗通膨類：基建、能源類股、健康保險、公共事業、不動產

（任何投資都存在風險，請衡量自身風險承受能力）

【調整現金持股比例】：

因為經濟數據強勁與公司獲利穩健的影響，今年股市創高的可能性還是很大，但是Fed也表明在明年可能會開始縮減購債，通膨升溫將會影響到Fed的決策，因此建議在今年下半年，注意手中的持股，在相對高點可以分批賣出，慢慢換成現金，調整持倉，預計明年的股市的震盪將會加劇，機構們向來不喜歡風險，假設Fed的政策提高了股市的風險，獲利豐厚的機構們很難不賣出手中持股，來降低風險，需要注意的是在接近今年年底的時間，Fed是否有公佈新的政策。

◎【拜登財政刺激的影響】

拜登上任後，火速簽署17道行政措施，發放1.9萬億的財政刺激、$2,000現金支票($1,400現金支票+去年12月已發的$600)、$400失業救濟金，以下是財政刺激的前六名：
1. 現金支票 4250億美金
2. 地方補助 3500億美金
3. 失業補助金 2900億美金
4. 校園 1700億美金 (重啟校園)
5. 疫情應變基金 1600億美金
6. 家庭補助 1490億美金

從拜登對於財政刺激的架構來看，現金支票、稅負抵免、失業救濟金、家庭補助等，皆有助於支撐美國人民的個人支配所得，進一步帶動美國消費動能，延長整體美國經濟的復甦行情。

同時，葉倫在聽證會上也表態會 (1) 支持拜登所提出的財政刺激政策、(2) 不刻意壓低美金，匯率是由市場來決定、(3) 在疫情期間，不會增加稅收，(4) 有考慮發行50年的長債，這些對於經濟復甦有很大的幫助。

總結，以上財政復甦政策主要環繞在帶動消費動能，加上拜登17道行政命令的其中兩項重點：環境保護、擴大防疫檢測及加速疫苗施打，所以會利好哪些產業？
1. 零售產業：WMT、TGT、COST、FIVE
2. 清潔能源相關：ICLN、SOL、SUNW、BEEM、BLNK

【市場與經濟同向，屬於投資行情】
【市場與經濟反向，屬於投機行情】
【兩者皆要注意風險】

◎【長線交易者】

等待大崩盤後，就是長線交易者的進場時機，現在價位皆偏高，不適合長線交易者進場。

『在未來，科技、雲端、5G、半導體產業將會蓬勃發展，相關類型的公司可以等到大崩盤後分批買入，這些將會是未來有潛力上漲的產業』

下圖是根據美國不同產業的ETF，分別在10年內的漲幅表現，可以發現科技、半導體產業表現優異，未來將會持續上漲，是趨勢！

表現較弱的分別有金融與能源產業，平均漲幅並不大！

全球總確診人數：169,618,677 (統計日期：05/29)

(資料來源: Johns Hopkins University)