大盤、黃金、原油、債券、恐慌指數(VIX)、美元

★下週重點經濟數據：

＊ 06/15 (二) 美國 – 零售銷售
＊ 06/15 (二) 美國 – PPI 生產者物價指數
＊ 06/16 (三) 美國 – 新屋開工
＊ 06/16 (三) 美國 – 營建許可
＊ 06/17 (四) 美國 – Fed 利率決議

★下週重要公司發布財報：

06/14 (一)：HEXO、BBCP
06/15 (二)：ORCL
06/16 (三)：LEN、CNTG
06/17 (四)：ADBE、SWBI、JBL、CMC、KR

★下週重點IPO公司：

◎【大盤】：

Dow jones：34,479.60
S&P500：4,247.44
Nasdaq：14,069.42
Russell 2000：2,335.81

本週大盤溫和上漲，其中以小型股Russell 2000更為亮眼，週漲幅1.68%，且帶量上漲，即將漲破前一波高點，顯示小型股的成長動能正在增加，短期重點會放在下週Fed利率決策的態度。

FAANG板塊，以FB、GOOGL表現依然強勁，上漲動能強勁，其餘三隻FAANG股接近在MA200天的價位附近徘徊，強者恆強，繼續看好FB、GOOGL的表現。

◎【黃金】：

Gold futures (Aug’21): 1,879.50

本週黃金期貨下跌0.66%

黃金的趨勢，必須要注意美元的反轉狀況，我們可以很明顯發現黃金近期的震盪，就是與美金很有關係，這些之前都有提過，持續關注美金走勢，假設美金反轉往上，黃金下跌的機會將會增加。

大額交易人數據(COT) 本週COT指數連三週下降，表示大額投資人短線看空黃金。

黃金相關ETF：
無槓桿：GLD、GDX
兩倍槓桿：JNUG
三倍槓桿：NUGT

什麼時候黃金會開始轉弱？
＊當美元開始反轉轉強：疫情讓美國經濟與其他國家的經濟差縮小，進一步壓抑美元走勢 ; 此外，Fed的貨幣寬鬆政策，也會打壓美元的上漲，所以只要美國的經濟或是貨幣寬鬆政策開始出現轉變，那麼，黃金的漲勢將會暫時結束。

＊黃金適合在《大寬鬆、大通膨》的時候投資。

◎【原油】：

WTI Crude (Jul’21)：70.78

本週WTI原油上漲2.03%

原油期貨價格超過兩年高點，這波原油的上漲，是需求帶動的上漲，美國原油庫存雖然連續第三週下降，但汽油庫存增加 700 萬桶，短線原油可能會出現波動，但中期方向還是持續看漲。

大額交易人數據(COT) 指數上漲，代表短線大額交易人看多原油。

原油公司：
OXY、XOM、CVX、BP

原油『上行的動力』
主要還是取決於『市場實際上的供需』

＊中長期：溫和看漲，原油與通膨是強相關，人的生活用品與石油密切相關，景氣循環的末期通膨會上漲。

◎【債券】：(利率)

U.S. 2 Year Treasury: 0.149%
U.S. 10 Year Treasury: 1.454%
U.S. 20 Year Treasury: 2.065%

10年期美債殖利率跌破1.50%，本週下跌6.21%

美債空頭回補，導致10 年債殖利率下殺，最主要的原因是上週發布的CPI數據雖然是創13年來新高，雖高於預期4.7%，但最大增幅來自於機票與二手車等項目，所以普遍認為Fed並不會提早升息，同時印證『暫時性通膨』的看法。

Fed仍然有工具可以對抗10年美債殖利率的上揚：
（1）賣短債、增持長債的方式來主動拉低10年美債殖利率

COT大額交易人 該數值近期首次出現正值，表示大額交易人短線看多債券，短期債券價格看漲，利率看跌（債券利率與價格反向）。

債券注意重點：
假如『十年債券利率』明顯上升，代表美國財政的壓力將會升高，對於美國財政是不好的，他們會買更多的債券，推高債券價格，把利率壓低，因為債券利率升高對於美國的財政負擔相當大，所以他們必須要這麼做。

＊債券適合投資在『低利環境』、『景氣復甦』的時刻。

◎【恐慌指數】(VIX)：

VIX：15.65

本週VIX指數下跌16.36%，接近前一波的最低點

目前大盤溫和上漲，依照我的系統判斷，VIX近期將會破新低，交易VIX的時機未到，請大家耐心等待。

跟大家聊聊VIX這個特別的金融商品：
VIX從來不是價格便宜就可以買，也不是可以定期定額買入，必須要考慮VIX這個商品的特性： 價格會隨時間衰減，光是衰減這件事，就會吃掉許多利潤，所以很多人會說VIX不適合交易，這是大錯特錯的說法，因為他們沒有找到VIX獲利的模式，不知道買點在哪裡，我可以自信的說，VIX是可以交易的，近期我將公開VIX的獨特交易法，這將會是在市場上你們鮮少看過的交易手法，因為這是我自己獨創的，有價值的系統，我會開一個合理的市場價，給有興趣的人來學習與賺錢 (VIX歷史交易紀錄)。

為什麼我會選擇做VIX？
正常來說，VIX一年大概會有5-6次的操作機會，只要訊號一出現我一定會做，有時小賠、小賺，但其中10次只要有1-2次抓到大行情，基本上獲利會十分可觀，我在2020年1月26日在社團有發文(美股淘金客)，提醒大家最近開始會回調，可以投資的標的可以轉往VIX與黃金，之後過不久就發生大回調，這也是我當時沒有料到會有如此大的回調，當然我們就是在抓這樣的機會，所以只要VIX的訊號出現，我每次一定會做，就是這個原因，前提是要控制好風險。

◎【美元】：

DXY: 90.51

本週美元微幅上漲0.03%

美元近期的上漲，可能是反應下周的利率決議上釋放鷹派的信號，或只是短期的上漲？下週等Fed利率決策後，走向會更明顯。我自己看美元會在低位震盪一段時間，再走新方向。

美元指數(DXY)：支撐位落在88.22、阻力位94.48

【美元指數漲破100，會有什麼影響？】
1. 資金流動性緊縮
2. 間接引發新興市場的股市下跌

◎【結論】：

＊技術面：

現階段大盤走勢溫和上漲，雖有量縮與分歧，但也不代表目前大盤會跌，股市在Fed的資金面支持，還是存在著支撐，目前Fed貨幣政策的態度會決定大盤的走勢。

大盤支撐價位：
DIA (Dow jones)：335.71、320.62、305.68
SPY (S&P)：404.02、383.90、371.88
QQQ (Nasdaq)：323.01、307.30
IWM (Russell 2000)：207.21、204.84

產業柱狀圖：本週健康、房地產、科技、通訊服務板塊漲勢明顯，財經、工業、基礎材料表現相對弱勢。

＊基本面：

#本周重要經濟數據.

（1）初領失業金人數： 本週為376K，略高於預期370K。目前該數據已經非常穩定且低於400K的水位。

（2）CPI消費者物價指數：5月份CPI消費者物價指數年增率為5%，高於預期4.7%，但大多數的增幅來自於機票與二手車等項目，市場普遍認同Fed的看法，為『暫時性通膨』機會較大。

（3）Fed釋放流動性：依然在上行趨勢，持續寬鬆市場。

＊『基本面』短期關注重點：
1）美元止跌 (現階段看似止跌，須持續觀察)。
2）債券翹頭 (10年國債利率 > 1.5%) (本週跌破1.5%，持續觀察)。
3）Fed流動性減少 (關注購債力度，注意2021年底Fed的動態)。
P.S. 上面的狀況假設發生，市場即將進入高震盪，經濟數據如果再次轉差，大盤下跌幅度會增大。

＊『基本面』長期關注重點：
1）非農就業數據年增維持200萬人。
2）原油期貨CL未超過65。
3）聯準會持續釋放流動性。
P.S. 只要有一個指標鬆動，基本面本質即將大幅改變，轉向衰退。

＊消息面：

#美國疫情.
上週新增確診人數最低為6,408、最高為16,802，近期低位震盪，確診人數持續下探。
美國施打新冠疫苗第一劑佔總人口的比率91.40% (Jun/12/2021)，英國是102.74%，加拿大是73.47%，大規模施打新冠疫苗的情況下，預期將會有明顯的改善。

◎【近期交易機會】

中短線注意三個重點：
（1）下週Fed會表態貨幣政策的決議。
（2）比特幣的波動可能會影響市場。
（3）八月美國國會休會前，基建法案是否會通過。

中長線注意兩個重點：
（1）通膨的成長狀況 (是否會變成惡性通膨)。
（2）Fed縮表的時間點與調整的內容變化。

P.S. 密切關注比特幣的走向，因監管問題與中國打壓礦機的影響，短期波動是正常反應，長期依然看好比特幣：意指比特幣或是比特幣相關的股票可以關注。
-> 加密貨幣相關類股：COIN、RIOT、MARA、MSTR。
-> 新聞：MicroStrategy(MSTR)發4億美元垃圾債　加碼押注買比特幣

現在的股市並不是不會上漲了，只是沒有跌到相對低的價位，進場都是風險，我會在最近做些短炒的交易，有興趣的人可以加入淘金客實戰，會發布一些實用的交易信息與實戰交易單，交易是一直會做下去，只是在不同的市場狀況，必須適當做調整。

抗通膨類：基建、能源類股、健康保險、公共事業、不動產

（任何投資都存在風險，請衡量自身風險承受能力）

【調整現金持股比例】：

因為經濟數據強勁與公司獲利穩健的影響，今年股市創高的可能性還是很大，但是Fed也表明在明年可能會開始縮減購債，通膨升溫將會影響到Fed的決策，因此建議在今年下半年，注意手中的持股，在相對高點可以分批賣出，慢慢換成現金，調整持倉，預計明年的股市的震盪將會加劇，機構們向來不喜歡風險，假設Fed的政策提高了股市的風險，獲利豐厚的機構們很難不賣出手中持股，來降低風險，需要注意的是在接近今年年底的時間，Fed是否有公佈新的政策。

◎【拜登財政刺激的影響】

拜登上任後，火速簽署17道行政措施，發放1.9萬億的財政刺激、$2,000現金支票($1,400現金支票+去年12月已發的$600)、$400失業救濟金，以下是財政刺激的前六名：
1. 現金支票 4250億美金
2. 地方補助 3500億美金
3. 失業補助金 2900億美金
4. 校園 1700億美金 (重啟校園)
5. 疫情應變基金 1600億美金
6. 家庭補助 1490億美金

從拜登對於財政刺激的架構來看，現金支票、稅負抵免、失業救濟金、家庭補助等，皆有助於支撐美國人民的個人支配所得，進一步帶動美國消費動能，延長整體美國經濟的復甦行情。

同時，葉倫在聽證會上也表態會 (1) 支持拜登所提出的財政刺激政策、(2) 不刻意壓低美金，匯率是由市場來決定、(3) 在疫情期間，不會增加稅收，(4) 有考慮發行50年的長債，這些對於經濟復甦有很大的幫助。

總結，以上財政復甦政策主要環繞在帶動消費動能，加上拜登17道行政命令的其中兩項重點：環境保護、擴大防疫檢測及加速疫苗施打，所以會利好哪些產業？
1. 零售產業：WMT、TGT、COST、FIVE
2. 清潔能源相關：ICLN、SOL、SUNW、BEEM、BLNK

【市場與經濟同向，屬於投資行情】
【市場與經濟反向，屬於投機行情】
【兩者皆要注意風險】

◎【長線交易者】

等待大崩盤後，就是長線交易者的進場時機，現在價位皆偏高，不適合長線交易者進場。

『在未來，科技、雲端、5G、半導體產業將會蓬勃發展，相關類型的公司可以等到大崩盤後分批買入，這些將會是未來有潛力上漲的產業』

下圖是根據美國不同產業的ETF，分別在10年內的漲幅表現，可以發現科技、半導體產業表現優異，未來將會持續上漲，是趨勢！

表現較弱的分別有金融與能源產業，平均漲幅並不大！

全球總確診人數：175,363,380 (統計日期：06/12)

(資料來源: Johns Hopkins University)